Proces restrukturyzacji zadłużenia jest konieczny w przypadku przedsiębiorców, którzy popadli w problemy z płynnością finansową. Jej celem jest przywrócenie optymalnego poziomu cash flow poprzez renegocjację treści stosunków zobowiązaniowych,  zastąpienie ich innym długiem (refinansowanie długu) bądź konwersję długu w udziały/akcje. Znaczenie restrukturyzacji pozasądowej (workouts) w globalnej gospodarce stale wzrasta.

Konstruowanie i wdrażanie planu restrukturyzacji zadłużenia publicznoprawnego wymaga ponadprzeciętnej rzetelności i transparentności działań dłużnika i stanowi pomoc publiczną. Tego typu działaniom może towarzyszyć wykorzystanie pomocy publicznej  w postaci pomocy indywidualnej bądź  pomocy de minimis.

Jeżeli żadne z rozwiązań sanacyjnych nie jest możliwe do realizacji przez dłużnika ma on obowiązek złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej (upłynnienie majątku przez syndyka). Nie należy postrzegać tego trybu wyłącznie w kategoriach zakończenia działalności gospodarczej – możliwe jest również obranie strategii kontynuacji. Jednak to do dłużnika należy inicjatywa. Warto ją przejąć. 

Jedną z możliwych form prawnych sanacji przedsiębiorstwa jest upadłość układowa sprowadzająca się do zawarcia między dłużnikiem a wierzycielami, pod kontrolą sędziego-komisarza,  porozumienia co do formy spłaty zadłużenia. Istnieje zatem możliwość kontynuowania działalności przy wykorzystaniu mechanizmu ochrony dłużnika w razie popadnięcia w niewypłacalność z perspektywą sanacji. Jest to jednak możliwe we wczesnym stadium niewypłacalności, kiedy to układ pozostaje w stosunku do upadłości likwidacyjnej wciąż atrakcyjnym finansowo rozwiązaniem dla wierzycieli.

Konieczność wyjścia z inwestycji może wynikać z najróżniejszych przesłanek, jednakże najczęściej są to przesłanki regulacyjne (np. zmiana jurysdykcji na korzystniejszą)  bądź operacyjne (usprawnienie czynności zarządczych). Przeprowadzenie transakcji wyjścia wymaga kompleksowego podejścia uwzględniającego specyfikę branży i lokalnych uwarunkowań, a skoncentrowanego na minimalizacji kosztów transakcyjnych oraz ryzyka prawnego dla inwestora.

Jest to najbardziej subtelny i wrażliwy na postawę dłużnika mechanizm sanacyjny przedsiębiorstwa, które jest zagrożone niewypłacalnością i ma potencjał sanacyjny. Realizuje się go w  układzie z wierzycielami, co może uchronić dłużnika przed koniecznością ogłoszenia upadłości. Przywrócenie dłużnikowi utraconej konkurencyjności wymaga jednak od niego ponadprzeciętnej rzetelności i staranności w przedstawieniu obrazu przedsiębiorstwa i możliwości wykonania układu.

Na dłużniku znajdującym się w stanie niewypłacalności bądź na jej progu ciążą szczególne obowiązki dbałości o interesy wierzycieli obciążone rygorem odpowiedzialności karnej. Konieczna staje się zatem optymalizacja ryzyka kryminalizacji działań gospodarczych z tym związanych dla kadry zarządzającej -  zmuszonej do podejmowania odważnych decyzji biznesowych. Prawo karne gospodarcze staje się niejednokrotnie ważnym instrumentem kształtowania prawidłowych relacji gospodarczych.

Restrukturyzacja zobowiązań powstałych na skutek operacji przedsiębiorstw na opcjach walutowych oraz transakcji CIRS (Currency Interest Rate Swap) stała się głęboko wyspecjalizowaną dziedziną. Usługi naszych doradców obejmują negocjacje z bankami, audyt prawny zawartych transakcji pod kątem możliwości ich unieważnienia, strategię ochrony kadry zarządzającej przed odpowiedzialnością karną i cywilną, w tym odpowiedzialności za działania spekulacyjne.